Ai摘要：12月7日，雪球资管投资总监杨鑫斌在2024雪球嘉年华上发表演讲，主题为“周期错位下的‘东升西降’”。他认为全球经济正处于周期错位阶段，中国资产在全球范围内估值较低，且货币供给和地产销量开始企稳，经济数据与股市表现共振，预示积极信号。他强调经济周期对资产价格的影响，并指出当前全球通胀温和降温，利率中枢下降，建议增加固定收益配置以应对潜在风险。对于中国市场，杨鑫斌认为政策支持下权益资产回报潜力较大，尤其是短期债券和股票市场机会更多。他还提到全球高增长领域如新兴市场和人工智能产业值得配置，但对传统企业和商品持谨慎态度。总体而言，他看好中国经济的复苏前景，并认为全球市场需关注经济增长与资产价格之间的矛盾。