Ai摘要：文章探讨了A股市场的月历效应，特别是“黄金半年”策略的失效。历史上，每年11月至次年4月是股市表现较好的时期，但自2010年后，这一效应逐渐消失。相反，规避8月可能是一个更有效的策略，因为A股8月的表现通常较差，正回报概率仅为44%，几何平均回报率为-1.82%。相比之下，2月和11月则是值得坚定持股的月份，2月的正回报概率高达76%，几何平均回报率为3.87%；11月的正回报概率为72%，几何平均回报率为1.81%。作者建议投资者在8月空仓，而在2月和11月保持仓位，同时谨慎对待12月和1月。市场瞬息万变，投资者需结合自身情况独立判断。